損切りのルールは、投資を始める前から準備しておくものの一つです。
みなさんはどんなルールを用意していますか？
本書のルールは極めてシンプルで、最低でも買値の８％の含み損となったら例外なく損切りします。
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買値から７～８％の下落で損切り
損切りルールは、最も有用なオニールの教えのひとつです。
７～８％の損失という基準は、オニールに言わせるとあくまで限界のラインです。
規律を厳しく守り、しっかりとルールに従う決断力がある人ならば、全体の平均損失はそれより少ない５～６％になるでしょう。
要は７～８％の損失を待つ必要はなく、失敗したと判断できるならば、損切りは早いに越したことはありません。
ファンダメンタルやチャートで怪しい動きがあったら、少なくとも一部は手放すべきなのかもしれません。
買うタイミングが正確なら安心してよい
- チャートを使って正しいベース（株価の揉み合い）から抜け出たばかりの銘柄をタイミングよく買えば、そこから株価が８％下落することはほとんどない。
- つまり、もし８％下落したら、銘柄選択を誤ったか、市場全体の下落の始まりを示していると考えられる。
急上昇するポイント（ピボットポイント）で買うことができれば、たとえ裏目が出ても損切りルールに引っかかることはほとんどないと述べています。
gyatuby.hatenablog.com
もちろん損切りすることもありますが、それは買う時期が間違っていたことが少なくありません。
特に注意したいのが、銘柄選択もタイミングも完ぺきだけど損切りする羽目になった場合です。
主導銘柄は総じて、マーケット全体より先に動いて導く役割を担っています。
本書の事例で語られているように、その主導銘柄の調子が良くないのであれば、新たな弱気相場の始まりを知らせる合図の可能性があります。
gyatuby.hatenablog.com
強制移動
それは成績の良い銘柄に追加投資を行うために、成績の悪い銘柄を売却して資金を生み出すときです。
上がる株を買い増すには、精神的にかなりの抵抗があると思います。
こればっかりはおいしい経験を積み重ねて、慣れていくしかありません。
勝つときには徹底的に勝たなければ、期待値で大きなプラスになることなど到底難しいでしょう。
“最高値“から８％下がっただけで売ってはならない
- 逆にある程度上昇してまとまった利益が出た銘柄の場合には、株価が天井からの通常の下落のときに、下げ幅に余裕を持たせることができる。
- 最高値から７〜８％下がったというだけで売ってはならない。
損切りルールの時との違いをよく理解することが重要になります。
そもそもなぜ損切りするかといえば、間違ったタイミングで株を買ってしまったためです。
思ったとおりに株価が伸びず、株価が下がってしまった。
それはもはや失敗と言えるでしょう。
言い訳は後でするとして、最低でも７〜８％のところで損切りします。
他方で、正しいタイミングで買うことができ、株価は上昇してかなり含み益が出た場合はどうでしょうか。
やるべきことは、利益をどれだけ増えるか見守り、売り時を考えることくらいです。
このような強気相場では、一時の調整に振り落とされないように損切りルールよりももっと株価の変動に幅を持たせると良いと説明されています。
具体的には、通常の調整10〜15％から振るい落とされないようにします。
あまりしつこく追わない
- いずれにせよ、株を買ったら、あまりしつこく追わないことだ。
- 重要なのは、その株が下落する可能性を最小限にするために、ブレイクアウトしたちょうどの正しいタイミングで買うことなのだ。（チャートを使った銘柄選択については第２章を参照）
理想は正しいタイミング（ピボットポイント）で買うことです。
そうすれば株価の動きを気にすることなく、株価の上昇への期待も高まることでしょう。
もちろん理想的な動きであって、現実はうまくいかないことの方が多いかもしれません。
ただし少なくとも損切りルールはしっかりと設けて、厳格に運用する必要はあります。
