板情報トレード第10章③～いろいろな実例と提言その3

経験を積むにつれて、防御と利益確保のためにストップを操る方法は次第に多様になる。

テープ解読者は、一回あるいは一日のトレードから少額の平均的利益を上げようとして取引している以上、一ポイントの利益も失うわけにはいかず、またもっと大きな利益については少なくともその一部を確保するために、利益の「つなぎ止め」をせざるを得ない。

ワイコフは、①防御②利益確保の２つの目的でストップ注文を使っています。

１．防御のストップ注文

防御のストップ注文とは、損切りの逆指値注文を指します。

テープ解読者は、取引の回数が比較的多いです。

そして何よりテープを見ながら機敏に動くことができます。

この機敏さを活かして損失回避のストップ注文を駆使して、投資成績が落ちないように気を付けます。

２．利益確保のストップ注文

他方、利益確保のストップ注文では、急落して含み益が泡と消えてなくならないように、ある程度の利益確保ができる水準で逆指値注文します。

このストップ注文を行う際は、株価が上昇するにつれて、前の注文を消して新たに注文することで、ストップ価格を引き上げていきます。

そのときは振るい落としの調整に巻き込まれないように、慎重に注文しましょう。

損失を防ぐ

合理的な方法で損失を防ぐことは、トレードの技術のなかでも特に大事な要素である。

含み益を上手に守ることのできないトレーダーは、しっかり確保したと思ったポイントがどんどん手からこぼれ落ちていくという目に遭うことになる。

ストップを活用したこうした仕組みによって、一回一回のトレードの利益を最後の一滴までしぼり取ることができ、自分のものになるはずの利益を一切取りこぼさずに済むのである。

先ほども書いたとおり、ストップ注文は守りの手法として大事な要素です。

ストップ注文をうまく活用することで、遅すぎる損切りや早すぎる利確を避けることができます。

自動か手動か

このような場合、トレードをストップで手仕舞うのと、自分で手仕舞うのと、どちらが良いのかが問題になる。

ただし、ワイコフの時代は電報や電話を使って注文した時代です。

現代のインターネット世界では成り行き注文したらすぐに約定します。

そのためオニールが言うとおり、忙しいから相場を見てられないといった理由がない限りは、自分が決めたラインに到達したら手動で成り行き注文をする形でもいいでしょう。
gyatuby.hatenablog.com

逆指値注文のすすめ

ストップを上や下に進んでいく株価のすぐ後ろに設定すれば、利益がもっと伸びる可能性がある。

毎日三時前にポジションをすべて手仕舞うようにしている人ならば、大引け前の15分間は、普通よりも現在値に近い位置にストップを置くのがよい。

誤解してほしくないのが、オニールも損切りラインを上げ下げして手仕舞うことを推奨しているのであって、その場しのぎにストップ注文するわけではありません。

デイトレーダーにとっても、あらかじめ逆指値注文を入れるかは置いておいて、引けに近づいたときは現在値より浅めの価格で注文するとよいでしょう。

ストップの調整を行うことで利益を積み重ねる

（空売りしている最中にストップの）引き下げを行った場合には、以下の３通りのケースが考えられるが、そのうちの２つは満足できる結果が得られる。

株価がさらに下落して利益が拡大する。

経験則通りストップ水準まで戻して注文が執行されるが、その価格で改めて売り建てることができる。

ストップに引っかかるが、そこから（再度注文する暇もなく）すぐ下げる

たいていは再度空売りする時間的ゆとりが十分であり、それで少なくとも手数料分くらいは稼ぐことができる。