チャート100本ノックでは、時系列順に注釈や関連記事をまとめています。
本書のチャートがわかりやすいので、お手数ですがチャート自体は本書をご覧頂ければ嬉しいです。
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はじめに（再掲）
理論をいくら学んでも、実践で使うことができなければ意味がありません。
ここでは、実際のチャートとその読み方について、本書の説明や注釈などを時系列に並び替えて学んでいきます。
チャートを見ていくにつれて、空売り候補のモデルの性質や特徴について感覚が身についてくるはずです。
ぜひ、その知識を実際の取引に活かしていきましょう！
カルパイン・コーポレーション
これはつい最近にも、エネルギー供給不足による電力株の高騰がありましたね。
カルパインのような銘柄は、過去２年半にわたって着実に株価を上げていたにもかかわらず、大衆はこの大化け銘柄の存在に気づかなかったのです。
かなりの値上がりをして初めて大衆が気付くのですが、その頃には旬は既に過ぎていることが少なくありません。
週足チャートで確認する
- 最初の2.6ドルでのブレイクアウトから58ドル以上になる過程で、カルパインの株価はベースを６回形成しており、そのうち最初の５回はすべて比較的良い形で適切なベースであった。
上昇トレンドを形成している間にも、ベースはいくつか作られ、それは数を重ねるごとにブレイクアウトに失敗する可能性が高まります。
それは目覚ましい上昇に注目する人々が増えるためです。
私は逆張り的な発想はあまり好きではありませんが、Twitterやニュースなどで話題になり始めたら、天井の合図となることもあります。
後期ステージにおけるベースの崩れ
チャートを見ると、かなり不明瞭なカップウィズハンドルが見えるかと思います。
本書は対数チャートを採用しているため勘違いするかも知れませんが、値動きが思った以上に荒く定まらず、チャートパターンの値幅もかなり大きいです。
ブレイクアウト法によれば、（他に悪材料がない限り）おそらく購入することになると思いますが、ブレイクアウトのタイミングで弱気のサインを示すストーリングを見せています。
gyatuby.hatenablog.com
値動きがある成長株を買ってるのだから、こうした弱気のサインはそろそろ天井が近い合図となりうるということでしょう。
損切り水準を浅くするといった対応が必要かもしれません。
少なくとも、その後の株価が50日移動平均線を割り込んだタイミングで損切りすることにはなります。
日足チャートで確認する
カルパインの空売りは、結果的には週足チャートのストーリングを確認した方がわかりやすかったです。
ここではチャートを読む基本である、株価と出来高の関係を確認しましょう。
株価が強い上昇トレンドのときは、株価が上がる時には出来高は大きくなり、株価が下がる時は出来高が小さくなります。
反対に下降トレンドでは、株価が反発するときは弱い出来高となり、株価が下落する際には強い出来高となります。
カルパインの下降トレンドのチャートは、こうした株価と出来高の動きを見るのにとても参考になります。
下降ウェッジ
上昇ウェッジ／下降ウェッジとチャートの読み方 - FOREX.com
上図は下降ウェッジを表しています。
ブレイクアウトするとその方向に大きく動きますが、基本的にはウェッジ方向にブレイクアウトすることが多いです。
つまり下降ウェッジの場合は、下降トレンドを描くことが多いです。
右肩部分での３～４回の反発がないので、今までと同じ空売りタイミングを狙うと外します。
相場の熱気が抜けきる、言い換えれば出来高と株価の動きに注目しながら参入していくことが求められます。
ダイアグラム２だからといって、反発があるというわけではありません。
本書に書かれている通り、下降トレンドを描いたら出来高の減少やウェッジを伴う反発が、50日移動平均線や200日移動平均線の抵抗線にあたるポイントで空売りできる可能性があることを覚えておきましょう。
売り時は天井の８ヶ月後
週足のストーリングで空売りも可能ですが、当然日足チャートで50日移動平均線を割り込むところで空売りするのも有効になります。（３回目の空売りポイント）
なおダイアグラム１やダイアグラム２に従う、つまり３〜４回の小反発を待っていたら乗り遅れました。
gyatuby.hatenablog.com
カルパインでは、基本に戻って株価と出来高の動きを研究したり、弱いサインが出ていないか、常に油断せず確認する必要がありますね。
